智通财经APP获悉，中信建投宣布电力线载波行业凯时ag旗舰厅研究报告称，电力载波芯片厂商普遍接纳fabless模式，即自主设计并委托晶圆厂商及封测厂商生产 。该行认为，在目今国际局势、新冠疫情等因素影响下，部分电力载波芯片厂商正面临晶圆厂断供或产能限制等问题，别的龙头供应商正在进行技术迭代，其新一代电力载波芯片的性能及竞争力也在面临挑战，因此该行预计竞争花样有望再平衡，关于智芯微与海思之外的其它厂商有望分享更多的市场红利 。该行认为，未来两家龙头供应商的实际供货份额有可能从2020年的近76%下降至45%左右，关于其它供应商而言弹性巨大，尤其作为上市公司的供应商，有望借助较强的融资能力、较高的市场知名度与人力吸引力，抢得更多份额 。电力载波行业主要上市公司包括力合微(688589.SH)、威胜信息(688100.SH)、东软载波(300183.SZ)、鼎信通讯(603421.SH)、创耀科技(688259.SH) 。
中信建投主要看法如下：
电力物联网是新型电力系统的要害支撑，生长有望提速 。
2021年3月15日，中央财经委员会第九次集会提出构建以新能源为主体的新型电力系统 。从电网侧来看，包管供电可靠、运行宁静，需要大幅提升电力系统调峰、调频和调压等能力，需要配置相关技术设备 。电力物联网在提升新能源消纳能力、包管系统宁静运行、挖掘用电大数据价值、助力电价市场化革新等方面发挥不可或缺的作用 。在“双碳”及构建以新能源为主体的新型电力系统的目标下，电力物联网生长有望提速 。
电力载波是电力物联网特有通信方法，行业景气度有望提升 。
电力载波通信(PLC)利用现有电力线、通过载波方法将模拟或数字信号进行高速传输的技术，不需要重新架设网络，具有凯时ag旗舰厅小、灵活性强、笼罩规模辽阔等特点，在电力系统被广泛使用 。
目前，电网用电信息收罗是PLC主要应用场景，需求稳健增长 。随着新一代智能电表继续推广，叠加旧表更新及新型电力系统建设配景下新表替换，未来智能电表采购量有望坚持稳健增长，发动HPLC芯片及�？樾枨� 。2021年国网宽带电力载波(HPLC)�？椴晒毫课�1.23亿片，同比增长32.6%，该行预计2022、2023年采购量划分为1.3亿片、1.4亿片，市场规模划分为85亿元、92亿元 。
未来，随着配网建设加码，有望为PLC带来新增需求 。能源转型为配电网的生长带来历史机缘，智能配电网时代所有事情在10千伏到30千伏区间内的配网设备都需要进行数据收罗，除已联网的智能电能表之外还包括各级开关、智能物联锁具、随器计量、漫衍式电源、有序充电桩、水气热表等台区及客户侧设备，守旧预计新增联网节点数量可能抵达30亿个，较6亿左右的智能电表大幅提升，有望显著拓宽电力载波通信的应用场景 。别的，智慧路灯、智能家居、光伏功率优化等潜在需求巨大 。
芯片产能影响电力载波行业花样，市场有望迎来再平衡 。
电力载波芯片是实现电力载波通信功效和算法的焦点器件，在2020年国网宽带载波芯片招标中，智芯微、海思份额划分抵达63.56%、12.21% 。电力载波芯片厂商普遍接纳fabless模式，在美国对中国科技限制连续、新冠疫情等因素影响下，电力载波芯片两大主力厂商正面临产能受限或晶圆厂断供问题，未来份额可能降至45%左右，其他厂商有望分享市场红利，潜在弹性大 。
危害提示：电力物联网生长缺乏预期;电力载波在非电网市场生长缺乏预期;光纤通信、无线通信技术替代电力载波通信;疫情影响电网公司招标;芯片产能保存不确定性;市场竞争加剧等 。
本文来源于中信建投证券通信&电新研究团队《电力线载波行业凯时ag旗舰厅价值剖析》，剖析师：阎贵成、朱玥等，智通财经编辑：杨万林 。（素材来源网络侵删）